2022년 부스터 성장 주식 🚀

 

안녕하세요 호기심 대장 부스터입니다.🚀
날씨가 갑자기 엄청 엄청 추워졌습니다. 구독자 여러분 모두 감기 조심하세요 !
오늘은 2022년 고성장 기대주인 명신산업에 대하여 알아보는 시간을 가져보겠습니다.

 

 

명신산업 ❓

명신산업에 대하여 잠깐 알아보면 1982년 설립되었고 차량용 부품 제조사로 핫스탬핑(Hot Stamping) 공법을 토대로 다양한 차량용 차체 부품을 생산하고 있습니다. 명신산업에 핵심 기술이라고 할 수 있는 핫스탬핑(Hot Stamping) 기술은
명신산업 관계자에 말에 따르면 “핫스탬핑(Hot Stamping) 공법은 글로벌 트렌드로써 완성차는 물론 전기차에도 적용률이 높아지고 있다”라고” 말하며 “핫스탬핑(Hot Stamping) 부품을 볼보 XC90 모델은 40% 이상, 폭스바겐 폴로(Polo) 모델은 34% 이상 적용하였고 안정성을 중시하는 유럽 완성차업계 중심으로 적용률을 높이는 추세라고 합니다.

 

출처 : 명신산업, SK증권

핫스탬핑(Hot Stamping) 기술을 잠깐 소개해보면 이기술은 금속 소재를 고온(900~950도) 가열 상태에서 프레스 성형을 한 후 금형 내에서 급랭시켜 가볍고 강한 부품을 제조하는 공법으로, 핫스탬핑 기술을 이용하면 강판의 기존 두께를 유지하면서 강도는 2배에서 3배 높이고, 무게는 15~25%15~25% 정도 줄일 수 있기 때문에 전기차 시장에서 더욱 중요한 기술이라고 합니다. 제가 생각하기에는 전기차에서 가장 중요한 것은 주행 거리라고 생각을 하는데요. 한 번의 배터리 충전으로 얼마만큼 오래 멀리 이동할 수 있는지가 핵심인데 배터리로 인해 무거워지는 차 무게를 바로 핵심 기술인 핫스탬핑
(Hot Stamping) 공법이 차량 경량화로 줄여주기 때문에 차체가 가벼워진 만큼 차는 더 오래 멀리 이동할 수 있다고 합니다.
명신산업의 핵심기술이라고 할 수 있는 핫스탬핑(Hot Stamping) 기술에 대하여 짧게 알아보았습니다.

 

 

 

 

 

 

 

명신산업에 핵심 투자 포인트 ✔️

명신산업은 앞에서 잠깐 소개한 것과 같이 핫스탬핑 기반 차체 전문 제조 생산 부품업체라고 할 수 있습니다.
21년 3분기 기준 고객사별 매출 비중은 미국이 선도하며 EV사 54.9%, 현대차 그룹 45.1%로 각 사의 1차, 2차 협력사로 볼 수 있습니다. 미국의 EV사는 미국, 중국 등 글로벌 판매가 50% 연평균 성장률을 계획함에 따라 동반 성장하고 있으며 실적을 개선할 거라는 전망입니다.

컨센서스 기준으로 2022년 예상 매출액과 영업이익은 주요 고객사의 증설과 물량 회복으로 각각 1.41조 원, 영업이익 1,230억 원(OPM 8.7%)으로 각각 27%, 32% 고성장할 전망으로 보입니다! 원재료 변동에 따른 판가 연동, 높은 자동화율에 따라 매출 증가로 인한 영업 레버리지 효과가 뚜렷할 전망으로 보입니다.


                   

출처 : 명신산업

 

 

 

 

 

명신산업은 높은 성장성과 안정적인 이익 구조 보유하고 있습니다.🔥

첫 번째로는 핫 스탬핑(Hot Stamping) 공법 적용 확대하여 수혜 효과를 볼 수 있는데 전기제어기술을 활용해 950℃ 이상 고온 가열 후 금형에서 성형과 냉각을 동시에 병행해 가공하는 기술로 초경량, 초고강도 부품 핵심 제조 기술이고, 글로벌 핫 스탬핑(Hot Stamping) 제품 시장 규모는 ‘2019년 16조 원에서 ‘2021년 20조 원, ‘2027년 26조 원 수준으로 전망됩니다.

두 번째로는 주요 고객 성장 기대를 하고 있습니다. 최종 고객사인 미국의 EV사와 HMG의 높은 판매 증가 전망됩니다. 특히 EV사 OEM向 각각 54.9%와 45.1% 기록했습니다. 고객사 물량 증가에 따라 2021년 연간 매출 비중은 각각 40%와 60% 높은 퍼센트를 전망합니다.

세 번째로는 안정적인 원가 구조: 동사는 100%에 가까운 자동화 공정과 높은 가동률로 고객사 물량 증가에 따른 영업 레버리지 극대화시키고 동사는 고객사로부터 주요 원재료를 사급 하는 형태로 원재료가와 가격 연동합니다. 최근 원자재가 상승 부담이 낮아 높은 수익성을 유지 가능할 전망으로 보입니다.

21년 3분기 운임비 증가에도 8.5%의 수익성 개선을 실현하였습니다..
2022년 고성장 지속 기대 vs. 오버행은 점진 완화 중이나 부담 요인도 판단됩니다.

1) 2022년 전망: 해상 운임 상승에도 불구하고 북미 전기차 기업향 신규 공장(텍사스) 물량이 추가로 투입되며 매출액과 영업이익은 고성장을 지속할 전망됩니다.

2) 오버행: 오는 12월 중 추가로 보호예수가 해제되는 대주주 지분과 21년 3분기 분기보고서 기준 8.5%에 해당하는 오버행 물량은 주가 상승을 저해하는 요인으로 볼 수 있겠습니다.

이상으로 2022년 폭풍성장 주식 소개를 마치겠습니다.

긴 글 읽어 주셔서 감사합니다.🍀

 

 

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본 글은 기업공부 및 투자판단을 위한 참고용 글 이며 투자손실에 대한 책임은 없습니다.

 

 

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